인덱스 펀드란
투자를 할 때 수익과 함께 늘 따라오는 것이 무엇일까요? 바로 위험입니다. 저축을 하고 일정 시간을 기다리면 정해진 수익이 들어오지만, 투자를 하면 해당 상품의 가격이 바뀌어 내가 받을 수 있는 수익도 계속 바뀌게 됩니다. 이러한 가격 변동을 위험이라고 합니다. 주식시장에서 수익과 위험은 늘 붙어 다니죠. 높은 수익을 기대한다면, 감수해야 할 위험의 정도도 커지는 것입니다. 투자는 더 높은 수익을 주는 대신 가격이 매일 변하는 위험을 견뎌내야 하므로 출렁다리를 건너는 것처럼 조심스럽게 천천히 해야 합니다. 그렇다면 기대하는 수익이 같은 경우에 가장 위험이 적게 즉 안전하게 투자하는 방법은 무엇일까요?
바로 시장 전체에 투자하는 것입니다. 개별 주식들은 큰 폭으로 가격이 변화하지만 이 주식들을 모두 합쳐서 보면 전체 시장의 변화는 상대적으로 작습니다. 개별 기업의 주식을 종류별 쿠키라고 한다면, 시장 전체는 쿠키 종합선물세트입니다. 어떤 쿠키가 더 맛있는지 모를 때 가장 좋은 방법은 종합선물세트를 사서 조금씩 맛보면 안전하면서도 상대적으로 싸게 여러 가지 쿠키를 맛볼 수 있지 않을까요? 이렇게 주식시장의 모든 주식들을 모아놓은 종합선물세트를 지수펀드 영어로는 인덱스 펀드라고 합니다. 오늘은 우리에게 쿠키 종합선물세트와 같은 인덱스 펀드를 소개해 준 위대한 투자자에 대해 얘기해 보겠습니다.
월가의 성자, 존 보글 소개
바로 금융 최고의 발명품 인덱스 펀드의 창시자 월가의 성인이라 불리우는 존 보글이라는 사람입니다. 그는 어떤 사람이었을까요? 존 보글은 1929년 미국 뉴저지에서 쌍둥이 중 형으로 태어났습니다. 하지만 존 보글이 태어났던 때 미국은 주식 시장의 폭락과 대공황이 발생하면서 존 보글의 집은 거의 전 재산을 잃고 부모님도 헤어지게 됩니다. 어린 보글은 10살 때부터 신문 배달을 하며 돈을 벌었습니다. 하지만 존 보글은 고등학교 때부터 장학금을 받을 정도로 성적이 우수하였으며, 1951년에는 미국 아이비리그 프린스턴 대학에 진학해 경제학을 전공하였습니다. 존 보글은 프린스턴 대학 졸업 논문으로 나중에 그의 발명품의 기초가 되는 펀드에 관한 논문을 쓰기도 했습니다. 대학 졸업 후 당시 펀드 업계의 거부인 월터 모건이 이끄는 웰링턴 매니지먼트에 입사하여 23년간 근무하게 됩니다. 하지만 존 보글이 35살의 나이로 웰링턴의 부사장이 되었을 때 인생 최악의 투자 실패를 경험하게 되었습니다. 당시 보스턴에 있는 작은 투자 회사를 인수하였는데 이 회사는 컴퓨터 기술이나 우주 기술 등과 관련된 기업에 적극적으로 투자하는 회사였어요. 1960년에서 1970년은 컴퓨터 기술 발전과 우주선 아폴로 11호 성공 등 경제 성장에 대한 믿음으로 가득 차 있던 시기였기 때문에 주식시장도 엄청난 상승을 했거든요.
하지만 역시나 지나치게 과열된 시장은 1970년 5월 증시 폭락으로 이어지게 되었고 당시 대부분의 기술 관련 주식이 80% 가량 손실을 보게 되었습니다. 존 보글은 투자회사를 인수했던 책임을 지고 회사를 떠나야 했어요. 이후 그는 50명 남짓한 직원들로 새로운 회사를 시작하게 되는데 이 회사가 오늘날 7000조 원을 운영하는 뱅가드 그룹입니다. 좋은 보글과 그의 직원들이 함께 만들어 팔았던 상품은 쿠키 선물 세트와 같이 여러 회사의 주식을 모아서 하나의 상품으로 판매하는 펀드였습니다. 펀드는 여러 사람의 돈을 모아 기업이나 금융 상품에 투자하는 것이에요. 주식 한 줄을 사는 것은 비싸지 않을 수 있지만 여러 개의 기업과 상품을 동시에 사려면 큰돈이 필요하겠죠.
하지만 펀드에 투자하면 작은 돈으로도 여러 개의 기업과 상품을 살 수 있고 수익도 나누어 받을 수 있습니다. 물론 존 보글의 펀드 상품이 처음부터 잘 되었던 것은 아니었습니다. 존 보글과 그의 동료들이 인덱스 펀드 처음 만들었을 때 업계에서는 그를 월가의 골칫덩이라고 부르며 그의 상품이 성공하지 못할 것이라고 했죠. 하지만 역사는 존 보글이 옳았음을 증명하며 밴가드의 인덱스 펀드는 압도적인 성과를 내게 됩니다. 1975년 110만 달러에 불과했던 인덱스 펀드는 2019년 존 보글이 사망했을 즈음 5조 달러 규모로 성장했습니다. 이러한 성공으로 존 고글의 인덱스 펀드는 지금까지 역사상 금융계 최고의 발명품으로 평가받고 있습니다.
그는 투자자들이 주식시장에서 특별히 높은 수익을 기대하기보다 약 7% 정도의 수익을 기대하며 최대한 비용을 낮추어서 투자해야 한다고 말합니다. 존 보글은 투자를 오래 하려면 단순하고 상식적으로 해야 한다며 잘 분산된 상품을 최대한 오래 가지고 가라고 합니다. 그래서 존 보글은 효율적인 투자는 거래나 운용 등에 들어가는 비용을 최소화하는 것이라는 생각으로 시장 전체를 담은 최초의 인덱스 펀드를 만들어 많은 사람이 손쉽게 투자할 수 있게 했어요. 워런 버핏은 투자자를 위해 가장 많은 일을 한 사람을 기리는 조각상이 세워진다면 그건 바로 좋은 보글의 것이어야 합니다라고 칭찬하며 일반 투자자에게는 개별 주식 투자보다 인덱스 펀드가 더 적합하다고 말하기도 했습니다.
대화
A: 안녕 나는 존 보글이라고 한단다.
Q: 안녕하세요. 할아버지 수업 시간에 할아버지가 아주 대단한 것을 발명했다고 배웠어요. 뭐였더라, 인덱스 펀드요.
A: 그래 그렇단다 나는 어떤 회사들의 주식에 투자했는데 크게 손해를 봤지 그때 생각했단다. 특정한 회사에만 투자하는 것은 너무 위험한 것일 수도 있겠구나라고 말이야. 그래서 주식시장 전체에 투자할 수 있는 방법을 연구했고 찾아냈지 그게 바로 인덱스 펀드란다
Q: 네, 그렇지만 아직 잘 모르겠어요. 너무 어렵더라고요.
A: 그럴 수 있지 하지만 무엇보다도 중요한 사실 한 가지는 바로 특정 회사에 투자하는 것보다는 주식시장 전체에 투자하는 게 안전하다는 것만 기억하면 된단다.
Q: 주식시장 전체에 투자하는 게 바로 인덱스 펀드라는 말씀이죠.
A: 그래 아주 똑똑한 아이구나 또 한 가지 알아야 할 것은 펀드는 모두 그것을 운용하는 펀드 회사의 수수료를 내야 하는데, 각각 금액이 차이가 크단다. 똑같은 대상에 투자하는 펀드가 있다면 그중에서 수수료가 저렴한 것을 고르는 것이 좋겠지.
Q: 투자 대상이 똑같은 상품이라면 상대적으로 수수료가 싼 펀드가 좋은 펀드라는 거죠.
A: 내가 만든 인덱스 펀드는 아주 저렴한 수수료를 받고 있어서 사람들이 좋아한단다.
Q: 할아버지가 하는 회사가 돈을 적게 버는 대신 손님들에게 더 많은 돈을 벌게 해주는 거군요. 이해했어요. 저도 할아버지처럼 사람들에게 도움이 되는 어른이 될 수 있으면 좋겠어요.
A: 분명 그렇게 할 수 있을 거란다.
보글은 워런 버핏보다 한 살 위로, 졸업 논문을 썼을 때가 겨우 20세습니다. 워런 버핏처럼 부자가 되려고 마음을 먹었다면 세계 부자 1위가 바뀌었을 수도 있었을 것이죠. 하지만 보글에게 돈는 수단이고 멋진 삶을 사는 데 목적이 있었습니다. 투자자를 우선으로 생각하고 인덱스 펀드를 만들어 고객들의 투자 비용 부담을 획기적으로 감소시켜 월가의 성인이라 불리게 되었는데 이는 이러한 그의 삶의 자세 때문일 거예요. 존 보글의 인덱스 펀드로 투자자들은 저렴한 비용으로 장기 투자를 할 수 있는 더 나은 투자 경험이 가능해졌습니다. 비싼 비용을 주고라도 짧은 시간에 큰 수익을 기대하며 주식 사고팔기와 저렴한 비용으로 오랫동안 안전하게 주식 모으기 여러분이라면 어떤 방법으로 투자하시겠어요. 지금까지 인덱스 펀드의 발명가 월가의 성인 존 보글에 대한 이야기였습니다.
https://www.youtube.com/watch?v=SeKbAvY8nas(인덱스 펀드의 창시자, 월가의 성자 존 보글)