월가의 영웅, 피터 린치 소개
여러분 투자를 하려면 모든 분석과 결정을 혼자 해야 할까요? 여기 작은 나룻배와 커다란 여객선이 있습니다. 잔잔한 호수에서 짧은 거리를 이동할 때는 혼자서 노를 저어갈 수도 있지만 거친 파도를 넘어 바다를 건너 먼 거리를 여행하려면 커다란 여객선을 운전하는 선장님의 도움이 필요합니다. 먼 바다를 항해하다 보면 비바람이나 번개와 같은 자연환경을 맞이할 수 있으며 어려운 환경을 극복하기 위해서는 노련한 선장과 항해사의 도움이 필요하기 때문입니다.
커다란 여객선을 운전하는 선장과 항해사들이 항상 날씨와 주변 상황을 분석하며 배를 타고 여행하는 손님들이 목적지까지 안전하게 도착할 수 있도록 항해를 계속해 나아가는 것처럼 주식시장에서도 늘 경제 상황을 파악하고 기업들을 분석하며 손님들이 맡겨놓은 돈을 계속 관리하는 선장과 같은 역할을 하는 사람들이 있습니다. 증권시장에서 이러한 선장과 같은 역할을 하는 사람들을 펀드매니저라고 합니다. 여러분의 투자할 돈이 점점 많아진다면 여러분도 전문가의 도움이 필요하겠죠. 오늘은 13년 동안 단 한 해도 펀드 손실을 기록한 적 없이 무려 28배의 수익을 올린 펀드 매니저 월가의 영웅 피터 린치에 대해 알아보겠습니다.
월가의 영웅이라고 불리는 피터 린치는 1944년 1월 매사추세추 뉴튼에서 태어났습니다. 그의 아버지는 보스턴 칼리지 수학과 교수였는데 피터 린치가 10살 때 암으로 세상을 떠나고 말았습니다. 이에 린치는 11살부터 골프장에서 캐디 아르바이트를 하며 어머니의 살림을 도왔습니다. 이후 이곳에서 만난 피들리티 인베스트먼트의 사장 조지 설리번과 인연을 맺어 세계적인 금융회사인 피델리티에 입사하게 됩니다. 그는 역사, 심리 철학을 전공했는데 젊은 시절 투자와는 상관없는 공부를 한 것이 훗날 더 큰 그림을 보는 능력을 갖는 데 도움이 되었다고 합니다. 주식에 투자하는 방법은 투자자 개인이 직접 주식에 투자할 수 있고 전문가의 도움을 받아 간접적으로 투자할 수도 있습니다.
피터 린치와 마젤란 펀드
투자 전문가들은 효율적으로 돈을 관리하고 다양한 곳에 분산 투자를 해서 위험을 줄이는 데 도움을 줍니다. 이러한 회사를 자산운용사라고 하는데요. 피터 린치는 이런 자산운용사 중의 하나인 피델리티에서 마젤란 펀드를 담당하는 펀드매니저였습니다. 피터 린치가 마젤란 펀드를 처음 맡았을 당시에는 펀드의 인기가 너무 없어서 운용액이 1800만 달러 정도의 수준에 불과했습니다. 하지만 피터 린치가 마젤란 펀드를 운용했던 1977년부터 1990년까지 연평균 29.2%라는 경이적인 수익률을 기록하였습니다. 13년간 원금의 28배의 이익을 거둔 것입니다. 엄청난 실적의 명성이 높아지면서 마젤란 펀드 가입자가 크게 증가하며, 펀드의 운용액이 1800만 달러에서 140억 달러로 660배가 증가했습니다.
한편, 이와 관련해서 재미있는 일화는 피터린츠의 마젤란 펀드는 13년간 매년 손실 없이 연 29.2%라는 엄청난 수익을 냈음에도 불구하고, 펀드에 투자한 사람 중 절반이 돈을 잃었다는 것입니다. 많은 사람이 펀드의 수익률이 높을 때 급하게 가입하고 펀드 수익률이 떨어지면 급하게 팔아버렸기 때문입니다. 놀라운 점은 린치가 1990년 46세 이른 나이에 은퇴했다는 점입니다.
피터 린츠는 전설적인 펀드매니저로 부와 명성을 얻었지만 수천 개의 종목 코드는 기억해도 딸아이의 생일도 기억하지 못한다는 사실에 충격을 받고 가족과 더 많은 시간을 보내고자 46세의 나이에 은퇴를 선언. 비록 은퇴를 하였지만 은퇴 후에도 피터 린츠는 종종 방송에 출연하여 현재 경제 상황에 대한 자신의 생각과 주식 투자를 하고 있는 투자자들에게 조언을 아끼지 않는 등 다양한 활동을 하고 있습니다. 그의 가장 큰 투자 특징 중 하나는 일상생활 속에서 투자할 종목을 찾아라입니다. 피터 린치는 사무실뿐만 아니라 길거리를 걷거나 마트에서 물건을 고르면서도 투자할 회사를 선택했습니다.
훌륭한 펀드 매니저의 투자 이야기
일례로 린치는 매년 크리스마스 때 딸들과 함께 쇼핑하며 딸들이 어떤 기업의 제품을 좋아해 제품을 파는 매장을 찾는다면 그 기업의 주식에 관심을 가지라는 신호라고 생각했습니다. 이처럼 출장 중에 딸과 아내와 쇼핑하면서 마트를 방문하면서 발굴한 종목들은 그에게 가장 높은 수익을 안겨주었습니다. 타코벨 던킨도너츠 의류회사 갭 등이 린치가 말하는 생활 속에 발견을 한 종목들입니다. 물론 이를 맹신해서는 안 되며 투자 접근법의 하나로 사용하고 투자할 기업은 발굴한 아이디어를 바탕으로 꼼꼼한 기업 분석을 해서 판단해야 합니다.
피터 린치는 생활 속에서 발견한 종목의 예와 같이 성장 잠재력이 높은 종목들을 십 루타를 달성할 수 있는 종목이라고 말하며 이런 종목을 골라서 포트폴리오를 구성하라는 말을 하기도 하였습니다. 마젤란 펀드의 일 등 공신이 바로 이러한 종목들이었죠. 자 그럼 이제 피터 린치와 이야기해 볼까요?
A: 안녕 반갑구나 나는 피터 린츠라고 한단다 피터 할아버지라고 부르렴.
Q: 네, 피터 할아버지 선생님이 그러시는데 할아버지가 투자해서 28배나 부르셨다고 하던데요. 저한테 살짝 기법을 좀 알려주세요. 저도 부자가 되고 싶거든요.
A: 물론 너 알려줘야지 먼저 재미있는 이야기를 들려주마. 출근하면서 먹어본 커피와 도넛이 너무 맛있더구나. 그래서 내가 맛본 커피와 도넛을 파는 다른 가게에도 방문해 보고 회사가 어떻게 운영되는지 자세하게 살펴보았지. 다른 전문가들과 회사에 대해서도 세세히 분석해 보니 투자할 만하다고 판단되더구나. 나는 도넛 회사에 투자했고 10배 이상의 수익을 올렸는데 그게 바로 던킨 도넛츠란다.
Q: 저도 자주 사 먹어요. 너무 맛있어요. 도넛!
A: 투자를 할 때 회사에 대해서 자세하게 알아보고 결정하는 것은 기본이지만 우리가 너무 한 산업이나 한 기업에 몰두해서 주변에 있는 많은 좋은 기업들을 놓치면 안 되는 거야. 다시 말해 투자를 할 때 재미가 없는 산업이나 촌스러운 이름 멋지지 않은 사업을 하는 기업들도 살펴볼 수 있는 유연성을 가져야 한다는 것이지. 물론 혼자서 판단하기 어려울 때는 나 같은 펀드 매니저들의 돈을 맡기는 것도 좋은 방법이지
Q: 네 명심할게요. 오늘부터 저도 주변에서 좋은 회사가 있는지 알아보고 피터 할아버지 같은 훌륭한 펀드 매니저가 어떤 펀드를 운영하고 있는지도 찾아볼 거예요. 공부도 열심히 하고요.
A: 그래. 그렇게 재미있게 찾다 보면 훌륭한 투자 성과를 낼 수도 있을 거란다. 피터 린치는 주식시장에 있는 누구보다도 부지런하게 발로 뛰며 기업을 찾아가 분석하고 투자했던 펀드매니저로 1987년 미국 역사상 최대의 증시 폭락을 기록했던 블랙먼데이와 같은 최악의 폭풍우 속에서도 수많은 사람이 탑승했던 마젤란 펀드라는 큰 배를 누구보다 뛰어나게 운전했던 최고의 선장이었습니다. 투자는 혼자서 분석하고 결정하여 직접 기업 주식에 투자하는 방법도 있지만 여러분의 투자자금 규모가 커지고 위험에 대비하며 안전하게 수익을 내고 싶다면 훌륭한 펀드매니저들이 운용하는 펀드를 통해 내 돈을 관리하는 간접 투자를 할 수도 있습니다. 피터 린치와 같은 훌륭한 선장이라면 아무리 긴 여행이라도 같이 하고 싶지 않나요?
https://www.youtube.com/watch?v=rt4xL-Suq9I(월가의 영웅, 피터 린치)